50.3萬個加密貨幣產品帳戶、1.62億美元交易總收入，以及163萬美元淨交易收入。 SoFi最新財報揭示了一個值得關注的現象：加密貨幣正在成為金融科技平台的重要產品入口，但龐大的交易規模，並不一定能轉化為同等規模的收入。

美國金融科技公司SoFi Technologies於10月27日公布2026年第三季財報，首次單獨披露加密貨幣業務數據。消息公布後，公司股價盤中一度上漲近15%，最終收漲約13.42%。

不過，市場真正需要關注的，可能不只是加密帳戶突破50萬，而是SoFi正試圖把加密交易、銀行存款與穩定幣支付整合進同一套金融服務體系。

一、加密帳戶突破50萬，SoFi重新押注數位資產

SoFi的加密業務並非從一開始就一路擴張。公司過去曾提供加密貨幣交易服務，但在銀行監管要求下，於2023年退出相關業務，直到2025年11月才重新推出SoFi Crypto，讓用戶能透過SoFi應用程式買賣及持有比特幣、以太幣等數位資產。

截至2026年9月30日，SoFi Crypto累計開設503,070個產品帳戶。這代表重新進入加密市場後，公司已建立一定的用戶基礎。

但需要區分的是，產品帳戶數不等於活躍交易人數，也不代表每個帳戶都有持續交易或持有大量資產。它更適合用來觀察產品滲透程度，而非直接衡量業務獲利能力。

SoFi執行長Anthony Noto長期強調，公司的成長策略在於增加會員數量，並讓既有會員使用更多金融產品。換句話說，SoFi希望用戶不只在平台上存款，也能投資、借貸，甚至參與數位資產交易。

二、1.62億美元交易總收入，真正留下多少？

本季最值得拆解的數字，是SoFi加密貨幣業務的收入結構。

財報顯示，第三季加密貨幣交易總收入約1.616億美元，較上一季成長約20%；但同期交易成本約1.600億美元，扣除後的淨交易收入只有163.3萬美元。

兩者差距相當明顯。

簡單理解，1.616億美元反映的是加密交易相關的總收入規模，而不是SoFi最終保留下來的收入。扣除相關交易成本後，實際淨交易收入約163萬美元。

以SoFi本季13.85億美元整體淨營收計算，加密貨幣淨交易收入占比僅約0.12%。

這說明SoFi雖然已經累積一定的加密產品帳戶，也帶來可觀的交易活動，但目前加密交易對整體財務表現的直接貢獻仍然有限。

真正的問題來了：如果交易規模持續增加，SoFi能否提高每筆交易的收入留存？這將是判斷加密業務能否成為重要獲利來源的關鍵。

三、股價大漲的核心，不只是加密貨幣

SoFi第三季整體財務表現同樣亮眼。

公司季度淨營收達13.85億美元，年增44%；淨利約2.41億美元，年增73%；稀釋後每股盈餘為0.18美元，高於去年同期的0.11美元。

會員規模也在擴大。第三季新增約120萬名會員，總會員數達1,710萬人，年增35%。金融服務產品總數則達2,324萬個，年增44%。

分部來看，貸款業務淨營收達8.21億美元，年增66%；金融服務部門淨營收達5.25億美元，年增25%。存款規模單季增加58億美元，總額達513億美元。

這些數字反映出SoFi的成長並非單靠加密貨幣交易推動。貸款、存款及金融服務仍是支撐公司營收的重要來源。

財報公布後，SoFi股價盤中一度上漲近15%，最高來到16.76美元，最終收於16.40美元，單日上漲約13.42%。公司同時上調2026年全年財務預測，並首次提出2027年展望，預估調整後淨營收達64億美元，調整後每股盈餘為0.90美元。

因此，市場對SoFi的樂觀情緒，更可能來自整體業績成長與未來展望，而非單獨押注加密業務已經成為主要獲利引擎。

四、從SoFiUSD到代幣化存款，布局不只交易

比起單純增加加密貨幣交易品種，SoFi更值得關注的動作，是逐步把銀行業務與區塊鏈支付連接起來。

2025年12月，SoFi旗下銀行SoFi Bank推出美元穩定幣SoFiUSD，作為數位美元支付與結算基礎設施的一部分。

今年9月，SoFi與Mastercard宣布，開始將SoFiUSD導入旗下信用卡及簽帳金融卡業務的結算流程，相關卡片業務年化交易處理規模預計超過250億美元。這意味著穩定幣的應用不再局限於加密交易市場，也開始向傳統支付網絡延伸。

10月22日，SoFi再推出代幣化存款產品SoFi Earn（SOFIE），讓符合資格的會員持有由銀行美元存款支持的代幣化存款權益，並可透過轉換為SoFiUSD，進一步參與數位資產交易及資金轉移。

值得注意的是，SOFIE與SoFiUSD並不是同一種產品。前者屬於銀行存款的代幣化形式，後者則是美元穩定幣，兩者在法律定位及產品架構上有所不同。此外，SOFIE在第三季結束後才推出，本次財報尚未反映其後續採用情況。

五、金融科技平台的下一場競爭，是資金如何流動

說實話，SoFi本季最有意思的地方，不是50萬個加密帳戶，也不是1.62億美元的交易總收入，而是它正在嘗試建立一個跨越傳統金融與數位資產的產品體系。

對用戶而言，銀行存款、投資帳戶、加密交易和支付服務如果能在同一平台形成連接，使用體驗或許會更加完整。對公司而言，這也可能增加會員使用多種產品的機會，延伸單一客戶的長期價值。

但這條路並不容易。加密交易收入留存率、穩定幣實際使用量、代幣化存款的市場接受程度，以及監管環境，都會影響這套模式能否持續發展。

SoFi已經證明自己能夠吸引一定規模的加密產品用戶，但距離讓數位資產業務成為重要的獲利支柱，仍需要更多季度數據驗證。

接下來，市場需要觀察的不是帳戶數字能否繼續增加，而是這些用戶是否真正活躍，以及交易、存款與支付服務能否形成穩定的商業循環。這或許才是SoFi這份財報透露出的長期訊號。

FAQ 常見問題

Q1：SoFi第三季加密貨幣業務收入是多少？

SoFi第三季加密貨幣交易總收入約1.616億美元，但同期交易成本約1.6億美元，扣除後淨交易收入為163.3萬美元。因此，總交易收入不能直接視為公司實際保留的收入或獲利。

Q2：SoFi的50萬個加密貨幣帳戶代表多少活躍用戶？

截至2026年9月30日，SoFi Crypto累計開設503,070個產品帳戶，但這項統計不等於活躍交易用戶人數，也不能直接反映每位用戶的交易頻率或資產規模。評估業務成長仍需觀察後續活躍度與收入數據。

Q3：SoFiUSD與SOFIE代幣化存款有什麼不同？

SoFiUSD是美元穩定幣，定位於數位美元支付及結算；SOFIE則是由銀行美元存款支持的代幣化存款產品，兩者法律定位與產品架構不同。不能將代幣化存款直接等同於穩定幣，實際使用也須符合各自條件。