「資產放在哪裡、採用何種法律結構，決定了機構資本能走多遠。」

歐洲加密金融監管迎來歷史性突破！瑞士金融市場監管局（FINMA）正式批准比特幣基金 ETF（股票代碼：BBIT）。作為瑞士首隻直接投資比特幣的交易所交易基金，BBIT 同時也是目前整個歐洲市場上唯一的現貨比特幣 ETF。

全球數位資產金融服務集團 BIT（原 Matrixport）與瑞士 FINMA 監管的 AMINA Bank AG 旗下子公司 AMINA (Hong Kong) Limited，於香港金融科技周期間在香港奕居（The Upper House）聯合舉辦「AMINA Unites × BIT」高端交流活動，成為市場關注的焦點。

現場匯聚金融機構、資產管理公司、家族辦公室及數位資產行業代表，共同探討金融機構如何重塑數位資產市場，以及數位資產將如何改變機構投資組合。

瑞士監管突破背後：歐洲現貨 ETF 與傳統 ETP 的本質差異

為什麼 FINMA 對 BBIT 的批准能在全球傳統金融與 Web3 圈引發巨大轟動？

過去歐洲市場上的加密貨幣投資產品多採用交易所交易產品（ETP）或交易所交易債券（ETN）結構，本質上屬於發行人發行的債務型工具，投資者不得不承擔發行人的信用風險與違約隱患。

BBIT 的出現打破了這條鐵律。它採用瑞士集合投資計劃架構，基金資產在法律層面上與基金管理公司完全隔離。這種破天荒的架構設計，直接為機構與零售投資人提供了瑞士本土基金監管框架下的頂級資產保護機制。

核心數據拆解：規模突破60億美元，BIT 展現合規護城河

將 BIT 揭露的營運與監管數據重新清理，這家金融服務集團的合規實力與機構認可度清晰可見：

• 管理資產規模超過 60 億美元：龐大的託管與資管規模，說明機構投資者對其風控體系與基礎設施的信任度持續攀升。
• 月交易量突破 70 億美元：反映出其在現貨、衍生品及融資領域擁有極高的流動性與市場活躍度。
• 累計支付利息超 20 億美元：體現其資產管理收益與生息產品在長週期內的穩健兌付能力。
• 集團估值超 10 億美元：曾先後入選《2024 胡潤全球獨角獸榜》與《2025 新加坡金融科技獨角獸榜》，鞏固了其全球獨角獸的市場定位。
• 跨國合規牌照佈局：在全球 7 個國家和地區設有辦公室，持有新加坡大型支付機構牌照（MPI）及瑞士 FINMA 頒發的集合資產管理牌照等多國執照。

BIT 創始合伙人兼首席商務官 Cynthia Wu 在活動中指出，BBIT 通過瑞士本土託管隔離機制、BTC 實物申購安排以及傳統金融渠道，解決了機構資本入場最核心的法律與監管痛點。BIT 與 AMINA 攜手，將結合其資產管理能力與瑞士銀行託管優勢，為機構投資者開闢更多合規通道。

市場影響：從投資探索邁向風險管理新階段

這項監管突破與機構合作對整體市場釋放了什麼訊號？

對於機構投資者而言，傳統金融市場與受監管加密架構的融合，標誌著加密資產配置正從早期的高風險試水，轉變為注重合規、風險隔離與長期價值創造的新範式。

對於瑞士與香港等全球金融中心來說，受監管基金架構與機構級託管基礎設施的完善，將加速家族辦公室及傳統資產管理公司將加密資產納入標準化配置。

分析人士認為，隨著 BBIT 的發行與運作，未來可能會有更多受監管的現貨加密基金架構在歐洲及亞洲市場落地。

媒體評論：資產保護才是機構進場的真正通行證

說實話，大家真正值得關注的，其實不只是瑞士批准了一隻 ETF。

而是傳統金融機構與頂尖加密集團正在聯合建構「法律層面資產隔離」的硬核標準。

當債務型 ETP 的發行人風險被基金型 ETF 的託管隔離所取代，機構大資金才敢真正放手佈局加密市場。

結論

這件事真正說明了，合規與風控已成為數位資產市場下一階段競爭的根本水嶺。

從香港到瑞士，受監管基金架構與銀行級託管正在徹底重塑傳統金融與 Web3 的連接管道。

未來市場將繼續觀察，BBIT 在 SIX 瑞士交易所開盤後的資金流入狀況，以及 BIT 與 AMINA 的合作能否持續為全球機構投資者帶來更多創新金融產品。

FAQ

• Q1：瑞士 FINMA 批准的比特幣 ETF（BBIT）與傳統加密 ETP 有何不同？
  • A1：BBIT 採用瑞士集合投資計劃架構，基金資產在法律上與管理公司完全隔離，能消除債務型 ETP 帶來的發行信用風險。它是瑞士首隻直接持有比特幣現貨的 ETF，也是目前歐洲唯一的現貨比特幣 ETF。
• Q2：BIT（原 Matrixport）在全球數位資產金融服務中扮演什麼角色？
  • A2：BIT 是一家總部位於新加坡的全球數位資產金融服務集團，提供交易、託管、資產管理及 RWA 上鏈等全方位服務。集團管理資產超 60 億美元，並在新加坡、瑞士等地持有合規牌照。
• Q3：BIT 與 AMINA Bank 的合作對機構投資者意味著什麼？
  • A3：雙方結合了 BIT 的數位資管能力與 AMINA Bank 受 FINMA 監管的瑞士銀行託管優勢，為家族辦公室及資產管理公司等機構提供合規、具資產隔離保護且無縫連接傳統金融管道的加密投資方案。